永续合约运作及盈利原则

金融衍生品已经存在了几个世纪，构成了全球金融市场的重要组成部分。衍生品的不同之处在于，即使标的资产价格下跌，交易者也可以获利。这与普通的货币交易不同。这种特征的原因是，在衍生品交易中，您投资的是资产的预期，而不是资产本身。如果您预计资产价格会下跌，请“做空”；如果您预计价格会上涨，请“做多”。衍生品有多种类型，但本文重点关注永续合约，并讨论如何利用此类衍生品获利。

什么是永续合约？

普通合约是指在约定的时间以约定的价格购买特定资产的协议，而永续合约没有到期日。换句话说，如果你在永续合约市场上持有一个头寸（多头或空头），那么你可以随意决定该头寸的持有时间。

什么是“保证金”？

简而言之，保证金是您投入市场的个人账户金额。也就是说，如果你投入 0.1 比特币（BTC），保证金为 0.1 BTC。如果市场没有像您预期的那样发展，您能做的最糟糕的事情就是损失您的保证金。在 AAX 平台上，您的损失限额永远不会超过保证金。

什么是杠杆交易？

使用 AAX，您可以使用高达 100 倍的杠杆进行交易。这意味着如果你投入0.1 BTC，你可以有效地利用市场上的10 BTC。这很有吸引力，原因很明显：如果您以 1,000 美元入市并在价格上涨 2% 后平仓，您将获得 20 美元的利润（不含佣金）。但是，如果您使用 100 倍杠杆进行交易比特币期货合约如何计算损失，那么 2% 的收益将高达 2000 美元。

如果永续合约的价格走势与预期不同怎么办？

如果您做多且价格下跌，或者您做空且价格意外上涨，您可能会被自动平仓。换句话说，您可能会损失保证金。这样做的原因是，使用 AAX，您的损失永远不会超过您的保证金。一旦您接近最大亏损点（全额保证金）比特币期货合约如何计算损失，AAX 会自动平仓以保护您免受进一步损失。

例如，如果您做多 100 美元，价格意外下跌，您可以维持持仓并希望价格回升。但是，如果您太接近损失全部 100 美元的保证金，AAX 将自动平仓。如果您使用杠杆交易，假设您投入 1 美元并使用 100 倍杠杆（相当于投入 100 美元），AAX 将在您损失 1 美元之前立即平仓。从计算过程中可以看出，使用杠杆交易可以显着放大您的利润，但风险也更大。因此，您使用多少杠杆取决于您对未来价格走势的确定程度。如果您担心自动平仓，您可以选择调整杠杆以减少自动平仓的可能性，也可以选择自行平仓。

如何使用永续合约？

永续合约在很多方面都很有用。首先，如果你持有比特币，看到比特币价格下跌，与其忍受亏损卖出比特币，或者继续持仓等待价格回升，不如干脆“做空”比特币期货市场，来稳定您的投资组合。换句话说，您可以使用永续合约来对冲您在现货市场上的头寸。其次，合约市场使您能够在所有市场条件下进行交易。您可以在牛市和熊市中获利。第三，利用杠杆，您可以大幅增加您的利润。

AAX 支持哪些合约？

AAX 现在支持 5 种类型的永续合约：

合同的价格是多少？

对于 BTC 和 ETH，一份合约的价格是价值 1 美元的 BTC。对于 LTC、XRP 和 EOS，一份合约的价格分别为 1 LTC、1 XRP 和 1 EOS。所有合约均以 BTC 报价和清算。

我在哪里可以了解更多关于 AAX 合约交易的信息？

如果您想了解更多关于 AAX 永续合约的信息，请参阅我们的期货交易初学者指南。如果您想了解有关费用结构和其他具体细节的更多信息，请参阅我们的帮助台。